保本理财不再有你口袋里的钱该何去何从?

  摘要:还在为你的理财产品犯愁吗? 还在担心跟不上理财政策吗? 那就快跟上小法师步伐, 一起解读最新资管新规吧~ 中国人民银行颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称:资管新规),在社会上引发了剧烈的反响,也受到了社会各界的广泛关注。 资产

  中国人民银行颁布的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(简称:“资管新规”),在社会上引发了剧烈的反响,也受到了社会各界的广泛关注。

  “资产新规”重点表现在对理财产品的刚性兑付和净值型理财产品上,短期和预期收益率理财产品将逐渐被净值型理财产品所替代。这不仅对银行理财产品更新了许多新的规定,也对商业银行等金融机构还有投资者都产生不同程度的影响。

  近年来,商业银行默认理财产品的兑付方式为刚性兑付,简单来说,只要是你买了商业银行自身发行的正规理财产品,不管理财产品说明书上如何显示其风险的大小,最终的结果都能得到本息收益。刚性兑付让投资者不在乎理财产品上的风险提示和警告,完全不考虑也不去想风险因素,在投资期限确定的情况下,只考虑收益的大小。这种情况有很大弊端,首先从风险角度看说,不利于培养理性健康的投资环境;其次从发展角度来看,容易产生资本和价格的扭曲,不利于社会经济的健康发展。

  资管新规中明确规定,银行理财、信托等全部打破刚性兑付,并针对刚性兑付作出了一系列具体的操作安排。

  (1)在资产管理业务中,打破刚性兑付。资管业务不得以任何渠道,任何形式对产品进行保本保收益。

  (2)将预期收益率理财产品逐步向净值型理财产品转变。净值型理财产品是指在产品发布时,不公布理财产品利率,银行也不承诺固定利率。产品的收益以净值的形式对外公布,公布日以商业银行理财产品说明书上的条约定期公布。

  (3)根据“资管新规”,银保监会针对银行业自身实际情况和现实要求于2018年7月20日就《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见,该办法与资管新规高度衔接,共同构成了商业银行下理财产品的监管要求和最新办法。该办法主要针对商业银行理财产品提出以下要求:

  第一,实行分类管理。将理财产品分为私募和公募理财,私募理财的募集是向不超过200名合格投资者的非公开发行,公募理财是面向不特定的社会大众公开发行。其中,公募理财产品的发行起点由原来的5万元降低至1万元。

  第二,规范产品运作,实行净值型理财产品转变。由原来的预期收益率理财产品转变成净值型理财,理财产品的净值需由公允价值计量,鼓励把所投资的资产于市值计量。

  第三,封闭式理财产品的期限不得低于90天。3个月以内的短期理财产品将会消失,规范此类产品将大幅缓解资管行业流动性压力和期限错配风险,增强了金融系统的稳定性。

  第四,规范销售渠道和销售管理。通过营业场所销售的理财产品,要实行专区双录,必须每一笔理财都进行双录(录音录像),对第一次购买理财产品的客户,必须进行面签,做必要的风险测试和风险评估,评估客户的风险识别能力和风险承受能力。针对投资者的风险等级和偏好,推荐适合他的理财产品,不得对客户销售不符合他风险承受能力的理财产品。

  资管新规的发布之日起至2020年底,有2年半的过渡时期,这给予了商业银行等金融机构更多的转型和升级的时间。商业银行需要从现在开始,投入大量的精力在客户的教育理念转变上,引导投资者逐步从预期收益率理财产品转向净值型产品。而作为广大投资用户,也要及时转变投资观念,理性投资,以保护自己投资利益的最大化。