鸿坤财富段彬:地产投资已向股权模式发展 个人

  中国网财经7月11日讯(记者 张明江) 2019年后国内市场并不平静,股市先涨后跌、债市收益缩水、科创板上线、债券违约等突发风险事件不断,同时伴随着贸易摩擦加剧、中东地缘政治危机、美联储政策不确定性加大等外部因素,市场环境也变得前所未有的复杂。

  面对愈加复杂似的市场环境,投资者尤其是高净值人群的投资逻辑和投资方式也需要快速适应市场变化,当前的市场环境复杂、风险偏大且专业要求偏高,已不适合个人投资者“单打独斗”,选择适合自身的专业理财机构成为投资者尤其是高净值人群必须进行的选择。

  在这样的大环境之下也催生了更多的财富管理公司,其中具备核心竞争优势的公司吸引了大量人才,未来也必将成为同业中的佼佼者。

  在这个全行业都在改变的大潮流下,段彬加入了鸿坤财富,他说,我选择加入鸿坤财富团队最关键的原因,就是因为鸿坤集团在地产行业的优势再结合多年的资本运作经验,能够支持财富板块拿到更优质、更安全的资产,这是财富管理最根本的地基,也是鸿坤财富比较核心的优势。

  据段彬介绍,为适应投资人和高净值人群的需求,鸿坤财富对财富管理进行了更深入的划分,并且依靠集团优势推出了更多的创新型产品,希望能够更好地服务于投资者。

  段彬认为,目前房地产投资、股市都在发生更加深刻的变化,投资者必须做好资产配置并且做好理财规划进行避险,而这些恰恰是资产管理机构所擅长以及个人投资者所欠缺的。

  中国网财经记者:提起鸿坤财富,大家最先想到的可能是鸿坤地产集团。是什么原因让你选择了加入鸿坤财富的团队?相比于同业公司,鸿坤财富有什么优势?

  段彬:我自2008年进入财富管理行业以来,经历了几次财富管理大的风波。财富管理行业未来会是“资产为王”的时代,谁掌握了更多的核心优质资产,谁就能更好的在财富管理市场立足。未来,越来越多以大集团为背景的财富管理公司会涌现出来。

  我选择加入鸿坤财富团队最关键的原因,就是因为鸿坤集团在地产行业的优势再结合多年的资本运作经验,能够支持财富板块拿到更优质、更安全的资产,这是财富管理最根本的地基,也是鸿坤财富比较核心的优势。

  中国网财经记者:您作为鸿坤财富投资咨询部总监,能介绍一下目前鸿坤财富的产品体系吗?

  段彬:鸿坤财富的产品体系以满足客户的全方位资产配置需求为目标,主要分为财富管理和事务管理两个方面。财富管理分为国内业务及海外业务,能够为客户规避单一市场带来的系统性风险。我们将国内业务分为类固定收益基金、私募证券基金、私募股权基金、智能投顾组合基金等不同类型,可以满足各类客户的理财配置需求。事务管理方面,我们也为客户提供了涵盖税收规划、遗产规划、置业规划、海外移民等各种业务和服务。

  另外,在产品创新方面,我们依托集团强大的支撑,推出了国内首支“地产+PE”的股权组合基金,以产业产品为背景的各种创新型类固收基金,及以文旅板块为背景的海外基金等。

  中国网财经记者:因为股东优势,我们相信鸿坤财富在地产投资方面一定有独到的见解。我们知道,在“房住不炒”的政策背景下,中国房地产“暴利”时代已经过去。但5月份后房地产基金似乎再度被市场关注,您认为是为什么?未来房地产投资会向哪个方向发展?

  段彬:首先,地产行业仍然是对中国经济增长贡献最大的一个行业,这是毋庸置疑的。不管是在中国还是其他的发达国家,地产行业都是经济发展最重要的一个行业板块。我非常赞同“房住不炒”的政策,毕竟民生在任何时候都是最重要的,但中国的房地产行业未来还有很大的发展空间,将更专注于内容运作和规模化运作,这是未来房地产行业的发展方向。

  例如,以前买房的客户关注的点更多地在于价格,而现在的客户更加关注如绿化、配套设施、物业管理等方面,这就需要开发商具备更多的运营能力,也需要有更多的合作伙伴去提升自己的竞争力。对于房地产投资来说,未来一定会从现在的债权模式向股权模式发展,具有房地产开发背景的资产管理公司会越来越受投资者的青睐。

  中国网财经记者:今年上半年股市先涨后跌,股市波动明显,值此之时,避险总会成为投资者的当务之急,综合当前国际形势,当前配置哪些资产可以避险?

  段彬:其实做好资产配置就是最好的避险方式。个人资产配置最核心的两个方法:“100-N法”指的是用100减去自己的年龄,就是现阶段你能承受的最大风险;“4321法”就是用总资产的40%投资基础资产,包括房产保险等,用30%投资风险较小的类固定收益类资产,用20%投资较高的风险投资,用10%的现金储备作为应急资金。建议高净值群体可以找专业的理财顾问进行咨询,整理好自己的资产配置方案。如果从现在的国际形势来分析,适当地配置一些美元产品也能起到很好的避险效果。

  中国网财经记者:除了避险外,我们还不得不谈到一些可以最大限度平缓收益波动的产品,这时候我们想到的会是FOF产品。大家了解得最多的是公募FOF,但公募FOF似乎规模不大,整体业绩也不是很好。那么私募FOF如何?FOF产品的未来前景怎样?

  段彬:FOF是一种非常好的理财产品,之前我也多次参与过基金业协会推动FOF基金发行的研讨会。公募FOF与私募FOF确实有很大的不同,从投资领域来说,公募FOF的投资范围及衍生品工具相对较少,不能很好地发挥避险的效果;从机制来看,公募FOF由于最低仓位限制,很难规避系统性风险。中国私募FOF从2010年左右开始产生,到现在已经发展了9年的时间,已经很成熟,可以说现在进入了私募FOF 3.0时代,相信私募FOF一定会成为未来财富市场上最主流的理财产品。

  中国网财经记者:我们再聊聊市场热点,毫无疑问就是科创板。但科创板参与门槛较高且参与风险也较高,目前个人投资者只能通过公募基金参与。鸿坤财富对于希望分享科创板红利的投资者有何建议?

  段彬:科创板的上线对于中国资本市场,尤其是对于中国实体经济的发展,都是一个非常好的契机,但个人投资者还是要谨慎对待是否直接参与科创板投资,因为科创板与现有市场的其他交易板块相比,风险偏大、专业要求偏高,我更建议个人投资者通过专业机构的基金形式来参与。另外,由于科创板的开通对于一级市场的投资也是利好,建议投资人也可以考虑通过参与私募股权投资来间接享受科创板带来的红利。

  中国网财经记者:目前高净值人群对收益的关注度或许不再那么高,对养老和合理避税的需求却迫在眉睫,目前国内还未出现税优投资产品,而除了保险外,您还有哪些建议?

  段彬:我们一直在关注养老和税收规划,但并没有达到“迫在眉睫”的程度。目前国内很多税收政策仍在规划中,并没有正式执行,高净值群体要理性对待市场上出现的很多传闻。对于这两个问题,重点还是要进行合理的规划。除了保险,信托和海外资产配置也是不错的选择。由于高净值群体的家庭情况不同、需求不同,需要针对他们的实际情况来具体分析,建议高净值群体可以咨询专业机构的事务管理专家进行具体分析,单独制定方案。

  中国网财经记者:有数据显示,大资管行业格局可能正在重塑,私募上升、券商资管下滑、公募基金话语权降低、银行理财子公司加入竞争行列,您认为未来行业格局将向哪个方向发展?对投资者有何影响?

  段彬:在目前强监管的环境下,券商资管及公募基金的规模下降是正常的市场反应,也是一种短期现象,不能说明什么问题。未来,大资管行业一定会形成包容性更强、百花齐放的格局,风控、创新、变革会成为新的方向,产品设计也会从传统的债权产品向股权类产品转变,使投资者可以选择更多的产品类型。当然,这对投资者的专业要求也会有所提高,找到一个安全放心的平台更加重要。

  中国网财经记者:随着刚性兑付被打破,债券违约潮一浪接一浪,低风险高收益产品在未来可能销声匿迹,但投资者似乎并不接受,您是否思考过如何提高投资者教育的效果?

  段彬:市场上本来就不存在所谓的“低风险,高收益”产品,任何一个投资理财产品都是有风险的,只是风险的大小不同。从这个角度来理解,其实刚性兑付早就被打破了。要想使行业健康发展,投资者教育是一个方面,但更重要的是金融从业人员的监管和合规问题。从产品宣传的角度来看,杜绝虚假宣传和夸大宣传对促使金融市场更加有序地发展才是最有利的。在真实揭示产品风险的前提下,投资者去追求风险相对比较小的高收益产品并没有问题。

  段彬:年初,鸿坤财富发布的《2019年资产配置白皮书》指出,投资者应增加权益类投资,维持固定收益类投资比例,减少现金类资产的配置。这些是今年几个比较重要的配置方向,上半年市场的发展也基本验证了我们的判断是正确的。下半年我们依然坚持年初的判断,建议投资者重点关注私募股权及私募证券类投资。